ارز دیجیتال اتنا چیست؟ انقلابی در دنیای استیبل کوین ها با USDe

اتنا (Ethena) یک پروتکل ارز مصنوعی است که بر روی بلاکچین اتریوم (Ethereum) اجرا می‌شود و از طریق صدور یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز به نام USDe، اکوسیستم مالی مقیاس‌پذیر و مقاوم در برابر سانسور را فراهم می‌کند. این پروتکل باعث ایجاد یک سیستم بانکی بدون نیاز به کنترل سنترالیزه می‌شود، به عبارتی سیستم بانکی سنتی هیچ گونه کنترلی بر روی آن ندارد.

ایران ریچ در این مقاله در مورد ارز دیجیتال بومی پروتکل اتنا (ENA) و نحوه کار آن صحبت می‌کند و قصد دارد این مفهوم را به خوانندگان توضیح دهد.

اتنا پروتکل چیست؟

اتنا (Ethena) یک پروتکل دلار مصنوعی است که بر روی بلاکچین اتریوم (Ethereum) اجرا می‌شود و یک استیبل‌کوین پایدار به نام USDe را به صورت مستقل از بانکداری سنتی ارائه می‌دهد. این پروتکل با استفاده از رویکرد دلتا-هجینگ (Delta-hedging) در وثیقه‌های استیکینگ اتریوم، ثبات و ترکیب‌پذیری USDe را در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تضمین می‌کند.

اتنا به عنوان “اینترنت باند” شناخته می‌شود و با بهبود بازدهی استیکینگ و سود بازارهای مشتقه در اتریوم، یک ابزار پس‌انداز دلاری منحصربه‌فرد را برای کاربرانی که در حوزه قضایی سازگار با آن فعالیت می‌کنند، فراهم می‌آورد.

این پروژه بزرگترین پیشرفت در امور مالی رمزنگاری را به خود اختصاص می‌دهد و در کنار تراکنش‌های مقاوم در برابر سانسور، یک مکانیزم پس‌انداز جدید را ارائه می‌دهد. با استفاده از مشخصه شفافیت آن‌چِین و مشتقات لیکویید استیکینگ (امکان دسترسی به سپرده در حین استیک)، اتنا نه تنها کاربرد و کارایی ارزهای دیجیتال را بهبود می‌بخشد، بلکه به تکامل اتریوم در مسیر تبدیل شدن به یک دارایی پولی کمک می‌کند و تشویق مردم به ورود به اکوسیستم کریپتو را ترویج می‌دهد.

هدف اصلی اتنا استفاده از درآمد استیک اتریوم و سود بازارهای پرپچوال و فیوچرز برای ایجاد یک باند رمزنگاری آن‌چِین است. این پروژه در فوریه ۲۰۲۴ با حمایت شرکت‌های معتبری مانند بایننس لبز جمینی (Binance Labs Gemini)، بای‌بیت (Bybit)، میرانا ونچرز (Mirana Ventures)، اوککس ونچرز (OKX Ventures) و دریبیت (Deribit) موفق به جذب ۱۴ میلیون دلار سرمایه شده است.

نحوه کار اتنا پروتکل: نگاهی عمیق به USDe

با استفاده از اتنا پروتکل، کاربران می‌توانند از استیبل‌کوین USDe استفاده کنند که به دلار آمریکا پیوند خورده است. نگهداری ارزش USDe به صورت یک به یک با استیک اتریوم و استفاده از استراتژی دلتا هجینگ برای کاهش ریسک از جمله ویژگی‌های اصلی این پروتکل است.

برای استفاده از USDe، کاربران می‌توانند اتر خود را در اتنا پروتکل استیک کنند تا به جای آن توکن stETH دریافت کنند. سپس با استفاده از stETH، می‌توانند USDe را مینت کنند. به عنوان مثال، با واریز ۱۰۰ دلار معادل اتر به اتنا پروتکل، ۱۰۰ توکن USDe دریافت می‌کنند.

برای حفظ پیوند USDe با دلار، اتنا پروتکل از استراتژی دلتا هجینگ استفاده می‌کند. این استراتژی شامل گرفتن پوزیشن شورت در بازار اتر یا مشتقات مرتبط با اتریوم است. با این کار، تغییرات قیمت اتر به پوزیشن شورت نسبت داده می‌شود و ارزش USDe را تحت تأثیر قرار نمی‌دهد. این مسئله به اتنا پروتکل امکان می‌دهد تا با استفاده از استراتژی دلتا هجینگ، پورتفولیوی شرکت را در برابر نوسانات قیمت اتر محافظت کند.

ضمناً، استیبل‌کوین USDe می‌تواند به عنوان وثیقه یا دارایی اصلی در سایر اپلیکیشن‌های دیفای استفاده شود. همچنین، کاربرانی که استیک شده‌اند، می‌توانند در پاداش‌های اتنا پروتکل شرکت کنند. این پاداش‌ها بر اساس میزان مشارکت کاربران و با استفاده از APY (Annual Percentage Yield) متغیر ارائه می‌شود. استیبل‌کوین USDe در این پاداش‌ها نقش اساسی را ایفا می‌کند.

با این روش‌ها، اتنا پروتکل به دنبال حفظ پایداری استیبل‌کوین USDe است و به کاربران امکان استفاده از یک استیبل‌کوین پایدار را در اکوسیستم دیفای فراهم می‌کند، در حالی که بازدهی و مشارکت کاربران را تشویق می‌کند.

ارز دیجیتال اتنا (ENA) چیست؟

اتنا اخیراً توکن بومی خود با نام ENA را معرفی کرده است. هدف اصلی این رمزارز این است که به کاربران اجازه دهد در تصمیم‌گیری‌های مربوط به حاکمیت پروتکل شرکت کنند. این اقدام به کاربران اتنا امکان مشارکت فعال در تصمیم‌گیری‌های مربوط به پروتکل را می‌دهد و به آنها قدرتی بیشتر در تعیین سیر روند و تغییرات پروتکل می‌بخشد.

پروژه ENA در تاریخ ۲۹ مارس از طریق بایننس لانچ‌پول معرفی شد و در تاریخ ۲ آوریل ۲۰۲۴ با جفت‌ارزهای مختلف در لیست تجاری بای‌بیت قرار گرفت. همچنین، اتنا برنامه‌ریزی کرده است که یک ایردراپ بزرگ برگزار کند و ۷۵۰ میلیون واحد از توکن ENA را به هولدرهایی که در پروتکل شرکت دارند، توزیع کند. این ایردراپ برنامه‌ریزی شده به منظور جذب کاربران جدید و تشویق آنها به مشارکت در مرحله بعدی ایردراپ است.

بعد از اتمام این ایردراپ، اتنا کمپین Ethena Shard را آغاز کرد که به مدت شش هفته ادامه داشت. این کمپین با هدف تشویق کاربران به فعالیت در پروتکل برگزار شده و باعث افزایش عرضه USDe به میزان ۱.۳ میلیارد دلار شد. این کمپین در اول آوریل ۲۰۲۴ به پایان رسید.

پس از اتمام کمپین Ethena Shard، اتنا برنامه‌ریزی کرده است که بیت کوین را به عنوان یکی از دارایی‌های پشتوانه برای USDe ادغام کند. هدف از این کمپین جدید، رسیدن به مارکت کپ USDe بیش از ۱۰ میلیارد دلار است. این اقدام نشان دهنده نیت اتنا برای رشد و تنوع بخشیدن به دارایی‌های پشتوانه دلار مصنوعی و افزایش ثبات و کاربرد USDe است.

با توجه به رشد مارکت کپ USDe و انجام ایردراپ، اتنا موقعیت خوبی برای مشارکت در بخش دیفای بیشتر را پیدا کرده است و قصد دارد با دلار مصنوعی و ابزارهای مالی غیرمتمرکز بیشتری تعامل کند و پذیرش بیشتری برای خود ایجاد کنممنون از توضیحات کاملتان! به نظر می‌رسد که اتنا پروژه‌ای جالب و جدید را با توجه به ارائه توکن ENA و تلاش برای تشویق مشارکت فعال کاربران در تصمیم‌گیری‌های مرتبط با پروتکل به انجام رسانده است. همچنین، این پروژه با انتشار USDe و ادغام بیت کوین به عنوان دارایی پشتوانه، قصد دارد تنوع بیشتری را در دارایی‌های مصنوعی دلار ایجاد کند و از آنها در دیفای بیشتر بهره ببرد. این تلاش‌ها نشان می‌دهد که اتنا به دنبال رشد، توسعه و استقرار خدمات غیرمتمرکز بیشتر است.

15 میلیارد ENA: سفری به دنیای توزیع توکن‌های اتنا

اتنا، پروتکل نوظهور دیفای، با عرضه کل 15 میلیارد توکن ENA، گامی بلند در جهت توسعه اکوسیستم خود برداشته است. این توکن‌ها که به عنوان ستون‌های اصلی این پروژه عمل می‌کنند، به روش‌های مختلفی توزیع خواهند شد.

نگاهی به توزیع توکن‌های ENA:

30% مشارکت‌کنندگان اصلی: این سهم به بنیانگذاران، مشاوران و تیم اصلی اتنا تعلق می‌گیرد.
25% سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاران اولیه و حامیان مالی اتنا از این سهم بهره‌مند خواهند شد.
15% نهاد توسعه‌دهنده: این سهم برای تامین مالی تحقیقات و توسعه پروژه اتنا در نظر گرفته شده است.
30% توسعه اکوسیستم و ایردراپ: این سهم به منظور جذب کاربران جدید، تشویق مشارکت در پلتفرم اتنا و توسعه اکوسیستم آن استفاده خواهد شد.

نقش ENA در اتنا:

توکن ENA قلب تپنده اتنا است و کاربردهای فراوانی دارد، از جمله:

حکمرانی: دارندگان ENA می‌توانند در تصمیم‌گیری‌های مربوط به آینده پروژه اتنا مشارکت کنند.
پاداش: کاربران می‌توانند با مشارکت در فعالیت‌های مختلف پلتفرم اتنا، توکن ENA به عنوان پاداش دریافت کنند.
دسترسی به خدمات: ENA به عنوان کلید دسترسی به خدمات مختلف پلتفرم اتنا، مانند وام‌دهی، وام‌گیری و معاملات، عمل خواهد کرد.

کاربرد ارز دیجیتالENA

ENA، توکن حاکمیتی پروتکل اتنا، فراتر از یک ارز دیجیتال ساده عمل می‌کند و به شما قدرت تصمیم‌گیری در مورد آینده این پروژه را می‌دهد. با در اختیار داشتن ENA، می‌توانید در رای‌گیری‌های مختلف حاکمیتی شرکت کرده و مسیر اتنا را شکل دهید.

موارد قابل رای‌گیری توسط دارندگان ENA:

چارچوب‌های مدیریت ریسک: به حفظ ثبات و امنیت اتنا با رای‌گیری در مورد چارچوب‌های مدیریت ریسک آن کمک کنید.
ترکیب پشتیبان USDe: در تعیین دارایی‌های پشتوانه استیبل کوین USDe، رای خود را اعمال کنید.
فعالیت در صرافی‌ها: با رای‌گیری در مورد صرافی‌هایی که ENA در آنها لیست می‌شود، دسترسی به این توکن را برای دیگران آسان‌تر کنید.
فعالیت‌های نگهداری: در مورد نحوه نگهداری و حفاظت از ENA و USDe نظر خود را بیان کنید.
ادغام با صرافی‌های غیرمتمرکز: رای‌گیری برای ادغام اتنا با صرافی‌های غیرمتمرکز محبوب، نقدینگی و کارایی آن را افزایش می‌دهد.
ادغام میان‌زنجیره‌ای: با رای‌گیری برای ادغام اتنا با بلاک‌چین‌های دیگر، پتانسیل و کاربردهای آن را گسترش دهید.
اولویت‌بندی محصولات جدید: در مورد اینکه اتنا در آینده چه محصولاتی را توسعه دهد، نظر خود را ارائه دهید.
کمک‌های مالی کامیونیتی: با رای‌گیری در مورد نحوه تخصیص کمک‌های مالی، به پیشرفت جامعه اتنا کمک کنید.
اندازه و ترکیب صندوق ذخیره: در مورد اندازه و ترکیب صندوق ذخیره اتنا که برای ثبات و توسعه آن حیاتی است، تصمیم‌گیری کنید.
تخصیص توزیع بین sUSDe و صندوق ذخیره: نحوه توزیع سود حاصل از sUSDe بین دارندگان توکن و صندوق ذخیره را تعیین کنید.
با در اختیار داشتن ENA، به یک عضو فعال در جامعه اتنا تبدیل شوید و در جهت‌دهی به آینده این پروژه نوآورانه نقشی اساسی ایفا کنید.

آینده ENA: پرواز یا سقوط

ENA، توکن حاکمیتی پروتکل اتنا، با ورود به بازار در قیمتی نزدیک به 63 سنت، مسیری صعودی را آغاز کرد و تاکنون (20 فروردین 1403) به سقف قیمتی 1.3437 دلار نیز دست یافته است.

اما آینده این ارز دیجیتال نوظهور چه خواهد بود؟

پتانسیل‌های ENA:

پروتکل اتنا: اتنا با رویکرد تمرکززدایی خود، پتانسیل قابل توجهی برای رشد در دنیای دیفای دارد.
حاکمیت: ENA به عنوان توکن حاکمیتی، قدرت تصمیم‌گیری در مورد آینده پروتکل را به دست دارندگان خود می‌دهد.
کاربردهای متنوع: ENA علاوه بر حاکمیت، کاربردهای دیگری مانند وثیقه‌گذاری، دریافت وام و مشارکت در استخرهای نقدینگی نیز دارد.
جامعه فعال: اتنا از جامعه‌ای پویا و پرشور برخوردار است که به رشد و توسعه این پروژه کمک می‌کند.

ملاحظات:

بازار پرنوسان: بازار ارزهای دیجیتال همواره با نوسانات و ریسک همراه است.
رقابت: ENA با رقابت شدید سایر توکن‌های حاکمیتی در فضای دیفای روبرو خواهد بود.
وابستگی به اتنا: موفقیت ENA تا حد زیادی به عملکرد و پذیرش پروتکل اتنا بستگی دارد.

پیش‌بینی:

پیش‌بینی قطعی آینده ENA دشوار است. با این حال، پتانسیل‌های این پروژه و رویکرد نوآورانه آن نشان می‌دهد که ENA می‌تواند جایگاه قابل توجهی در دنیای دیفای به دست آورد.

نکات مهم:

قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری در ENA، به تحقیق و بررسی دقیق این پروژه و بازار ارزهای دیجیتال بپردازید.
سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با ریسک همراه است. فقط پولی را که می‌توانید از دست بدهید سرمایه‌گذاری کنید.
هیچ‌گاه تحت‌فشار تبلیغات یا هیجانات بازار قرار نگیرید و با عقل و منطق تصمیم‌گیری کنید.
ایران بروکر هیچ توصیه‌ای به خرید و سرمایه‌گذاری در ارز ENA یا هر رمزارز دیگری ندارد و هر گونه ضرر و زیان ناشی از معاملات این ارز به عهده خود کاربران خواهد بود.

ایران ریچ هیچ توصیه‌ای به خرید و سرمایه‌گذاری در ارز ENA یا هر رمزارز دیگری ندارد و هر گونه ضرر و زیان ناشی از معاملات این ارز به عهده خود کاربران خواهد بود.

سوالات متداول درباره ارز دیجیتال ENA